sib8
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您誤會晒我個意思.
您既LIQUIDITY理論亦係錯的
您ORDERBOOK上的LIQUIDITY只係局限於掛盤者SET價排隊, 並未有計及市價盤果班人.
簡單講, 您ORDERBOOK上見到的所謂LIQUIDITY只係當時果一刻的總市場LIQUIDITY的一小部分.
假設ORDERBOOK上呢一刻全部都係真盤, 當個價錢升升跌跌時, D沽盤, 買盤就會無啦啦加入. 例如您1200蚊買左ETH, 一直HOLD住, 宜家1100蚊,您吾想蝕繼續HOLD, ORDERBOOK上係無您既LIQUIDITY因為您無掛盤. 但當ETH升到1300時, 您想沽, 就掛左沽盤, ORDERBOOK上就有左您既LIQUIDITY. 所以所謂ORDERBOOK上的LIQUIDITY只係當刻的一小部分LIQUIDITY. 最重要一點, 係只係局限於果個交易平台, 如果我要沽260M ETH, 我明知單一個平台係食吾晒, 我會分幾注流入不同平台去沽, 而所謂LIQUIDITY就會周圍走, 但最終結果都係不變, 都係要將ETH換成STABLECOIN. 所以您去爭辯LIQUIDITY係冇意思, 因為人地知道佢最終目的係沽出ETH, 而不局限在邊一個平台沽, 結果都係要市場埋單.
如果260M USD的ETH要清算, 操盤者吾會一個盤掟落去沽, 因為根本果一刻無咁多LIQUIDITY. 佢係會分好多注沽, 因為沽一D,價錢跌少少, 需求就會升, LIQUIDITY升, 佢就再沽少少, 就係咁. 所以只要您知道260M USD的ETH終歸需要沽出市場, 您就自自然然不會拉升幣價, 否則就係幫人抬轎, 幫人拉高出貨.
我之前講的LIQUIDITY, 係基於LIQUIDITY POOL內的資金, DEX就係基於果個POOL的資金去運作. 有無ORDERBOOK根本吾重要, 因為LIQUIDITY POOL內的資金就係總LIQUIDITY. 好多HACKER要HACK資產就係令到LP被抽乾,從而出現錯價, 然後乘機以錯價(賤價)買資產然後去其他DEX套現. UST當時脫鈎就係因為LP崩潰, 令到BINANCE上的UST只得沽盤,無買盤(應該話買盤頂吾住沽盤).
既然您明知道有幾個大戶要沽ETH套現, 您估市場反應係咩? 梗係要迫佢地賤價沽啦. 有貨者就一定會鬥快沽出避險, 起碼等果班大戶解決左自身問題或者被清算晒先會再買回. 呢個問題吾係話清算只蝕5%, 蝕幾多問題, 係資不抵債要被迫打貨既問題. 正如銀主盤,銀行係不會理您賺幾多,蝕幾多問題, 總之要盡快沽. 呢個現象無論您用任何LIQUIDITY, AMM理論都無法避免的市場反應.
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